14.03.2025 16:43
Редакция портала Всеостройке.рф разбиралась, насколько доходными могут быть ПИФ и ЗПИФ.
Частным и коллективным вкладчикам в России сейчас доступно более 70 закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). На их долю приходится 12-17% рынка недвижимости – это более 2 трлн рублей. Но насколько выгодны эти финансовые инструменты? Выясняла редакция портала Всеостройке.рф.
ПИФ и ЗПИФ предназначены прежде всего для коллективных инвестиций. Хотя до недавнего времени последние часто использовали в нашей стране для налоговой оптимизации. В целом, покупка паев дает возможность вложиться в ту или иную недвижимость, чаще всего в коммерческую. В зависимости от стратегии фонда, риски иногда сведены к минимуму. Например, если покупается готовый арендный бизнес с понятным функционалом. Бывает и наоборот, когда вложения предполагают участие в девелоперском проекте с привлечением заемного капитала.
Однако, как и большинство финансовых инструментов, ПИФ и ЗПИФ не гарантируют прибыль, считает заместитель директора департамента стратегического консалтинга компании CORE.XP Никита Курносов.
«В настоящее время, верхняя граница ожидаемой доходности – 25%. Например, такая индикативная доходность сейчас у фонда “Альфа Промышленные Парки”, – рассказывает порталу Всеостройке.рф Курносов. – Основные плюсы этих инструментов – возможность диверсификации портфеля через участие в покупке объектов недвижимости или в девелоперских проектах».
Несмотря на риски, инвестиции в ЗПИФ недвижимости востребованы, так как они позволяют вложиться в качественные объекты, пока цена невысока. Например, сегодня на рынке представлены розничные ЗПИФ, порог входа в которые начинается от 100 тысяч рублей. На эту сумму приобретается пай – ценная бумага, которая удостоверяет право его владельца на долю в имуществе фонда.
«В состав ЗПИФ управляющие подбирают объекты с потенциально хорошей доходностью, – поясняет порталу Всеостройке.рф генеральный директор инвестиционной группы «РВМ Капитал», вице-президент РГУД Феликс Блинов. – Это, во-первых, складская недвижимость, которая находится в hot top последние несколько лет. Во-вторых, объекты light industrial, бизнес-центры класса “А”. Самостоятельно зайти в такую инвестицию не всем под силу. При этом в дополнение к паю человек получает команду профессионалов в лице управляющей компании, которая грамотно управляет фондом, то есть, капиталом. Доходность подобных вложений по итогам прошлого года составила 12-18% в зависимости от квалификации фонда».
За 2024 год объем средств частных инвесторов в таких фондах увеличился на треть. Сегодня больше всего капитала ЗПИФ сосредоточено в складском сегменте: примерно 80%. Этой недвижимости сейчас остро не хватает, вакантен лишь 1% готовых площадей в стране, а ставки аренды быстро растут. Например, за прошлый год они увеличились на 40-50%.
Доля жилой и торговой недвижимости составляет по 7% и 5% соответственно. Однако регулярно появляются новые продукты с потенциалом роста: рекреационные зоны, гостиничные объекты, рестораны и так далее.
Средняя стоимость пая ЗПИФ для частных инвесторов начинается от 300 тыс. руб., считает заместитель председателя совета директоров ГК «Стилобат» Булат Алимов. При этом инструмент – один из самых безопасных: рынок регулирует спецдепозитарий и ЦБ, объекты недвижимости в фондах проходят ежегодный аудит с индексацией стоимости.
«Инвесторы паев более защищены, чем вкладчики в банках, так паи принадлежат не управляющей компании, что исключает потерю денег. Единственным риском является невозможность инвесторов влиять на выбор активов для наполнения ЗПИФ», – отмечает в беседе с порталом Всеостройке.рф Алимов.
Однако у подобных инвестиций есть и минусы. Так, не все фонды доступны для широкого круга, зачастую необходимо иметь статус «квалифицированного вкладчика». Проблемы заключаются и в ликвидности, высокой комиссии за управление финансами и присутствии на рынке недобросовестных игроков. По словам Никиты Курносова, иногда «процент» управляющей компании «съедает» до половины прибыли.
Ранее портал Всеостройке.рф рассказывал, почему взлетели акции застройщиков.
В последние годы певица Ирина Аллегрова использовала квартиру как хранилище для шуб.
09-11-2026 19:00Бывают лоты, у которых история богаче, чем всё остальное. В селе Ляличи Суражского района продается дворец Петра Завадовского, первого министра народного просвещения Российской империи.
09-11-2026 18:00Подробнее смотрите в видео.
09-11-2026 17:30Ещё с весны наблюдали, как обустраивают площадку и привозят озеленение.
09-11-2026 13:30
4 
2 
2 
2 
Бывает, что дорогой ремонт, заказанный из-за океана, оказывается слишком красивым для реальной жизни. У Натальи Гоций вышло именно так.
09-11-2026 20:00
Квитанции копятся в ящике, цифра в них растёт, а вы все надеетесь, что как-нибудь рассосется. Знакомая история?
09-11-2026 19:30
В Стокгольме на деньги молодого человека младше 25 лет можно приобрести всего 1,9 кв. м недвижимости, в Гётеборге — 3,1 кв. м, а в Умео — 4,5 кв. м.
09-11-2026 17:00
Письмо ведомства от 26.10.2026 N 66890-ДН/04 «Об изменении договора управления по решению общего собрания собственников».
09-11-2026 16:00
Одна из крупнейших европейских компаний по владению и управлению арендной жилой недвижимостью Heimstaden поделилась результатами внедрения ИИ.
09-11-2026 15:30
На фоне предложения «Т-Технологий» выкупить до 100% акций ЦИАН речь уже о другом крупном активе из девелпомента.
09-11-2026 15:10
Рост кредитования после обвала 2025 года, потери в крупнейших регионах и переход подрядчиков на эскроу. Что происходит с рынком ИЖС и чего ждать в 2027 году.
09-11-2026 15:00
Рассказываем, кому досталась роскошная резиденция во Флориде и почему покупателя привлёк не только звёздный след в её истории.
09-11-2026 14:00
Что проверить перед первыми морозами, где ещё в дачном водопроводе может остаться вода и как снова включить бойлер весной.
09-11-2026 13:00
Единственный раз за всю историю группы Джон Леннон, Пол Маккартни, Джордж Харрисон и Ринго Старр жили под одной крышей именно здесь.
09-11-2026 12:00
Независимая площадка девелопмента
России и стран СНГ
